现在没有人会怀疑互联网摧枯拉朽的改造能力了，但对互联网金融而言，在经历过去一段时间的“跑路”、“倒闭”后，谨慎质疑或许应该放在盲目推崇之前。

    2013年余额宝的横空出世，已被认为是一场极具渗透力的投资者教育，一时之间，金融产品互联网化、基于债权的互联网理财泛滥，已然变成一种生活场景了。

    在金融领域，人们喜欢用一定的周期去衡量投资品种，新生事物互联网金融亦然，回看互联网金融渗透更多的零售金融业务，简单将理财产品搬上互联网渠道被证明仅是权宜之计，怎样的投资产品能在互联网时代穿越周期？怎样的“+互联网”才是金融业的正确方式？

    回归金融的本质看互联网金融，金融业的核心能力在于资产管理能力和风险管理能力，而这也是互联网金融尚未侵蚀产业金融原因所在。

    如何将资管和风控能力引入互联网生态加以经营，“零售之王”招商银行将线下优势平移至网上时如是思索。 在互联网的用户、流量逻辑中，招商银行“内建平台、外接流量、流量经营”的策略，重新定义了“银行+互联网”。

    互联网没改变什么

    近期，招商银行手机银行4.0、掌上生活5.0分别升级上线。与系统升级一道改变的是经营内涵的改变，手机银行4.0以手机为核心重构业务，从交易型APP向基于运营的B2C自销售平台转变；掌上生活5.0则以突破银行界限，开放用户体系，搭建全民共享的服务平台。

    这更像是一个互联网公司的经营策略，用招商银行零售网络银行部一位人士的话来说，“互联网改变的是与客户的交互方式，对银行而言则是改变服务流程，互联网改变不了的是什么？是资产管理及风险管理能力。”

    在2015年的银监会发布会上，招商银行第一次公布了其互联网金融十二字诀，即“内建平台、外接流量、流量经营。”余额宝诞生之后带来的互联网金融浪潮中，商业银行更多被看做是尾大不掉的、需要被颠覆的产业，但回归商业银行三个核心业务来看所谓冲击。“存贷汇”中，什么在被改变？