9月24日，国务院新闻办公室就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会。在发布会上，中国人民银行行长潘功胜宣布了多项重磅政策，包括降准0.5个百分点、政策性降息20个基点，以及降低存量房贷利率和下调二套房贷款最低首付比例等。

受访专家对央广网记者表示，上述一揽子宽货币、稳地产、稳经济的增量政策，力度超出市场预期，对于提振市场信心、激发主体活力、稳定信用水平、增强金融支持实体经济的可持续性等将起到重要作用，释放了强化政策协同、着力推动全年经济增长目标实现的积极信号。

存量房贷利率平均降低约0.5个百分点

惠及5000万户家庭、1.5亿人口

最近一段时间以来，降低存量房贷利率的相关话题备受关注。在发布会上，潘功胜表示，人民银行将引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右；统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%。

“受今年2月5年期以上LPR大幅下降20个基点、‘5.17’房地产新政取消全国层面房贷利率下限等影响，今年7月新发个人住房贷款利率降到了3.4%，较此前调降后的存量首套房贷利率低87个基点。受存量房贷利率偏高影响，现阶段提前还贷现象比较明显，对居民消费构成较大影响。居民较大规模提前偿还房贷，会对银行利润形成影响，并且会向房地产市场传递信号，不利于扭转市场预期、推动楼市企稳回暖。”东方金诚首席宏观分析师王青对记者表示，当下的存量房贷利率水平对房地产业、银行业发展以及居民消费都会产生一定影响。

王青认为，人民银行宣布降低存量房贷利率，将有效遏制提前还贷现象，缓解其对居民消费的影响，同时也释放出稳楼市的积极信号，有助于推动楼市企稳回暖。

上海易居房地产研究院副院长严跃进对记者表示，此次人民银行的政策呼应了市场期盼，降低存量房贷利率将实实在在为每个已经购房的居民家庭减轻月供负担。“叠加最近几年LPR下降和去年存量房贷利率下调，实际上居民月供压力已经得到一定程度的降低。若考虑到2020年以来五年期以上LPR已经累计下降了95个基点，叠加此次约50个基点的平均降幅，最近4年存量房贷利率大约已累计下调145个基点。存量房贷利率降低50个基点后，根据简单测算，对于100万贷款本金、30年等额本息的还贷方式，其月供可以减少300元。”

对于统一首套房和二套房的房贷最低首付比例政策，严跃进认为，此次对于二套房或改善型住房落实了宽松的首付比例导向。过去二套房的首付比例虽然有所下调，但仍略高于首套房，此次下调为15%有助于促进二套房或改善型住房的首付比例和购房门槛降低。如果是认购一套总价200万元的二套房，过去50万元的首付款将降为30万元，有助于激活改善型住房需求。

潘功胜指出，银行下调存量房贷利率，有利于进一步降低借款人房贷利息支出，预计这一项政策将惠及5000万户家庭、1.5亿人口，平均每年减少家庭的利息支出总数大概1500亿元左右，这有助于促进扩大消费和投资，也有利于减少提前还贷行为，同时还可以压缩违规置换存量房贷的空间，保护金融消费者的合法权益，维护房地产市场平稳健康发展。

潘功胜提到，人民银行近期会正式发布降低存量房贷利率的文件，因为涉及的借款人很多，银行也需要时间进行必要的技术准备，目前很难立即开展相关业务。下一步，人民银行考虑指导商业银行完善按揭贷款的定价机制，由银行、客户双方基于市场化原则自主协商进行动态调整。

降准0.5个百分点、下调政策利率20个基点

向金融市场提供长期流动性

与降低存量房贷利率和下调二套房贷款最低首付比例等政策一起宣布的，还有降低存款准备金率和政策利率政策。潘功胜在发布会上宣布，人民银行近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；在今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。同时，将政策利率即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，并引导贷款市场报价利率（LPR）和存款利率同步下行，保持商业银行净息差的稳定。

潘功胜提到，降准政策实施后，银行业平均存款准备金率大概是6.6%，与国际上主要经济体的央行相比还有一定的空间。在年底之前，人民银行根据情况有可能进一步再下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。另外，在市场化的利率调控机制下，政策利率的调整将会带动各类市场基准利率的调整。预计本次政策利率调整之后，将会带动中期借贷便利（MLF）利率下调大概在0.3个百分点，预期LPR、存款利率也将随之下行0.2到0.25个百分点。

中国民生银行首席经济学家温彬对记者表示，此次降准主要有以下几方面影响：一是释放更充足的长期流动性，在当前政府债券供给高峰，可熨平资金的过度波动，强化货币与财政政策协同；二是年内后续月份MLF到期量逐步加大，通过降准置换部分到期的MLF，可缓解人民银行续作压力，并进一步淡化MLF的利率色彩；三是降准有助于优化资金结构、节约银行成本，在一定程度上缓解净息差收窄压力；四是为银行体系提供长期低成本资金，稳定信用扩张，提升服务实体经济的动力和可持续性。

对于此次政策性降息，温彬认为，进行政策性降息并引导LPR下降有助于降低实际融资成本，促进需求加快修复和全年经济增长目标实现。LPR、存款利率同步下行强化了利率政策协同，在稳定银行息差的同时，也有助于减缓存款脱媒压力，维持商业银行资产和负债两端的有机平衡。此外，以7天期逆回购利率为基准促进利率谱系的同步下降，也进一步疏通了由短及长的利率传导路径，助力新的货币政策框架完善。

目前，银行业净息差普遍承压。谈到此次相关利率调整对银行净息差的影响，潘功胜指出：“下调存量房贷利率将减少银行的利息收入，但也会减少客户的提前还款。人民银行降准相当于为银行直接提供低成本的、长期的资金运营，中期借贷便利和公开市场操作是人民银行向商业银行提供中短期资金的主要方式，利率的下降也将降低银行的资金成本。此外，人民银行此前通过利率自律机制引导存款利率下行形成的重新定价效果将会累计显现。在政策调整的方案设计中，人民银行的技术团队经过多轮量化分析评估认为，此次利率调整对银行收益的影响是中性的，银行的净息差将保持基本稳定。”