华智控股（000607）昨晚公布重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易预案，拟将其拥有的主要资产和负债出售给华立集团，并向杭报集团有限公司和都市快报社发行股份购买其下属传媒经营类资产。交易完成后，杭报集团有限公司将成为上市公司控股股东。华智控股股票今日复牌。

    公告要点

    根据公告，本次重组的交易标的包括拟出售资产和拟购买资产。拟出售资产为华智控股的主要资产及负债，拟出售的资产及负债账面价值占总资产及总负债的比例分别为89.69%和97.31%。拟购买资产为杭报集团的传媒经营类资产，具体包括杭报集团有限公司持有的都市快报控股100%股权、杭州日报传媒100%股权、萧山日报传媒100%股权、城乡导报传媒51%股权、富阳日报传媒100%股权、每日传媒100%股权、杭州网络传媒100%股权、盛元印务100%股权、每日送电子商务100%股权，以及都市快报社持有的都市周报传媒80%股权、十九楼38.83%股权，合计11家公司股权。

    交易完成后，华智控股原有电能仪表等主营业务将全部出售，未来上市公司的主营业务将变更为广告、发行、印刷及新媒体业务。

    本次发行股份购买资产的发行方式为向特定对象非公开发行，发行对象为杭报集团有限公司和都市快报社。发行价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价，即4.21元/股（最终发行价格尚需经公司股东大会批准）。根据拟购买资产的预估值和发行价格测算，本次发行股份购买资产的发行股份数量约为52320.18万股，最终发行数量将根据注入资产的交易价格确定。

    公告称，本次重组尚需多项条件满足后方可完成，包括但不限于浙江省财政厅完成对标的资产评估报告的备案并批准本次交易方案，公司股东大会审议通过本次交易方案，中国证监会核准本次交易方案并豁免杭报集团有限公司的要约收购义务。

    业内分析

    湘财证券投资顾问陈枫华认为，根据华智控股发布的公告，国内报业排名前列的杭州日报报业集团拟借壳华智控股实现传媒经营类资产整体上市。从近几年国家对传媒行业的支持力度以及该行业的发展看，传媒行业已经进入到一个高速发展的阶段，华智控股及时搭上这列高速列车是非常明智的。浙报传媒上市后二级市场的股价涨幅最高达7倍以上，可以预见，脱胎换骨的华智控股极有可能受到投资者的热烈追捧，虽然重组后股本会大一些，但是绝对股价低廉，后市上涨空间较大。

    国信证券杭州分公司研究员李新义表示，本次置入上市公司的为杭州日报报业集团的经营性资产，包括全国竞争力排名第二的都市快报旗下传媒公司，以及中国最大的城市生活社区网站十九楼等新媒体。保守估计所置入上市公司资产2014年、2015年净利润达到1.75亿元、1.95亿元。考虑到公司行业背景以及新媒体业务的稳定盈利，预计重组成功后，有望成为流通盘较小的传媒股，股价将上几个台阶。

    中信浙江首席投资顾问钱向劲分析，杭报集团传媒经营类资产借壳华智控股上市是浙江资本市场一件大事。近年来浙江文化传媒类公司纷纷借道登上资本市场，如浙报传媒借壳白猫股份、华数传媒借壳*ST嘉瑞、长城影视借壳江苏宏宝等，相关公司股价表现出色。根据公告，此次拟购买的资产是杭报集团有限公司和都市快报社旗下优质的传媒经营类资产，2012年度和2013年度，拟购买资产范围内所属公司的净利润约为7788.04万元和16166.07万元（备考财务报告），资产质量优良，且盈利能力较强。本次重组将从根本上改善上市公司的资产质量，提高上市公司的盈利能力和可持续发展能力，有利于保护广大投资者以及中小股东的利益。