“行业已迎来新一轮大周期。复盘船舶制造发展史,每百年可分为四个周期,每轮周期大概在20年至30年之间,此轮船价已经连续上涨了21个月。”倪正洋对《证券日报》记者如是说。
除船价上涨外,船位紧张也是上行周期来临的表现之一。克拉克森表示,当前中国船厂手持订单饱满,大部分主要船厂船位排期已到2025年初。
“上半年,公司手持订单239艘/2075.5万载重吨,目前订单饱满,订单排期已至2026年。”某造船业上市公司内部人士对《证券日报》记者补充道。
另外,以LNG船为代表的高附加值船型订单大增,地缘政治冲突加剧了全球天然气市场的紧张和波动性,2021年LNG船新船订单量达到98艘,比2020年的54艘增长81%。而这一数据在2022年上半年就已达到108艘。
船舶量价齐升
上行周期或刚刚启动
“根据历史数据统计,1960年至1973年与1990年至2010年是此前两轮造船业上行周期,平均每间隔20年至30年经历一轮,原因在于需求周期、船龄替代周期、环保公约三大因素。”上述造船业上市公司内部人士对《证券日报》记者表示。
从需求端来看,本轮造船业上行周期集装箱船率先发力。
2020年三季度开始,我国出口集装箱运价指数(CCFI)开始出现急速拉升,进而带动新船订单快速提升(2021年新集装箱船新增订单576艘,2020年仅新增122艘),新船价格指数也在2020年年底开始走高。
“疫情发生后,全球物流供应不畅、主要港口拥堵导致海运价格急速上行,全球船舶运营效率降低,推动了新船订单需求上行。此外,船东利润修复,对新船采购的意愿提升,推动了订单增长,目前处于量价齐升阶段。”倪正洋告诉《证券日报》记者。
“能源转型背景下,LNG船需求也正陆续释放,看好后续散货船、油船、LNG船订单增长。此外,将于2023年生效的EEXI与CII标准将加速船东换船进度,目前本轮造船业上行周期才刚刚启动。”倪正洋表示。