目前行业
仍处在高景气度中
“鸡周期”的高景气度仍然在持续。
布瑞克农产品集购网研究总监林国发对《证券日报》记者介绍,从大周期的角度来分析,2020年至2021年上半年,禽类养殖出现行业性深度亏损,前期亏损主要集中在育成环节,肉禽养殖亏损持续至2022年上半年,长时间亏损导致行业缺乏现金流进行必要产能更新迭代。到2021年第二季度时,亏损传导至育种环节,行业进入去产能阶段。进入2022年后,引种量下降,叠加前期部分补栏种源繁育效能下降、种鸡提供鸡苗数量下降等因素,最终使得鸡苗行情逐步进入上行周期。从引种方面来看,2022年前三季度,我国祖代白羽肉鸡的更新量为68万套,同比下降22.7%。从产业角度来看,年初鸡苗价格一度大幅上涨,也在一定程度拉升了种源产能数量和效率下降的担忧。2021年,行业通过强制换羽的种鸡产能下降,并在3至6个月进行淘汰,种源下降,奠定了禽类景气周期。目前来看,行业处于大周期上涨阶段,白羽肉鸡雏正常成本在1.5元/羽至2元/羽,根据企业各自的成本差异情况,肉鸡雏目前毛利润仍能达到50%至80%。
益生股份在12月8日的投资者关系活动纪录表中提到,从增量的角度看,自5月份以来,我国祖代白羽肉鸡引种量很少,未来父母代鸡苗的增量少;从存量的角度看,随着祖代肉种鸡养殖周龄的增加,产蛋后期产蛋率会下降,父母代鸡苗的产量呈下降趋势;目前父母代种鸡的供给缺口已经体现出来,报价明显上涨,12月份父母代种鸡报价70元/套。公司预计,明年白羽肉鸡行业整体的景气度较高。后期鸡苗价格的持续性还要看祖代种鸡的引种情况。
“我国白羽肉鸡目前祖代种源绝大部分仍以国外引种为主,虽然也有企业的肉鸡育种获得审批,但仍然需要国内育种企业共同努力,逐步提升市场占有比例,降低对外依存度,这样可以有效降低国际禽流感等疫情对国内市场的冲击。”林国发表示,从育种企业长期发展来看,需要指定发展计划,切勿因价格上涨,过度引种,导致企业现金流紧张、盈利下降。同时也需要深刻了解行业供需情况,减少鸡周期对企业生产经营影响。