腾挪空间有限

    虽然上述成效显著，但是个别变通手段依然存在。某寿险公司精算部门人士对21世纪经济报道记者表示：“保监会一系列新规立竿见影，"保险业姓保"大势所趋，但是确有一些保险公司仍然在有限的空间内上下求索，其实也是万般无奈之举。这些保险公司面对大笔退保或到期给付的现金流压力，单靠传统保障型和长期储蓄型产品难以从容应对，所以寻求一些过渡的缓冲手段，降低自身经营风险。”

    具体而言，如在销售“以附促主”的保险产品过程中，给予附加账户更多便利。“这种形式的保险产品本身没有问题，发展期交、终身产品，结合万能附加险，为客户提供死亡、重疾、意外等一揽子风险保障服务，并且提供长期稳健的资产保值增值功能，但是个别保险公司给予附加账户较高结算利率，资金配比主要集中在附加账户，而且附加账户可以随时退保。”上述寿险公司精算部门人士说道。

    与此同时，市场上还有一些普通型保险产品，在设计上满足相对短期零手续费退保，并且给予一定收益。这类产品的期限分为5年、10年、20年甚至终身不等；缴费方式既有期交，也有趸交；根据期限长短相应的可以满1年、2年、3年、4年、5年零手续费退保；客户退保获得的年度收益分别为3.5%、4%左右。

    不过，一位中小保险公司高管告诉21世纪经济报道记者：“这种保险产品形态确实存在，但是比万能险产品约束更大。一方面，保监会明确规定传统险定价利率超过3.5%需要审批，如果是年金形态，其备案产品的定价利率上限则为4.025%，超过这一利率则需要审批；另一方面，保监会对中短存续期产品的界定条件中包括"预期产品60%以上的保单存续时间不满5年的人身保险产品"，无论是利率还是退保时间都难以腾挪。”

    该高管坦言：“其实，保险公司可以操作的空间有限，无非是缩减中短存续期产品规模、拉长产品和零手续费用退保期限，既符合监管规定，又满足客户对短期产品的需求，在规模稳定中回归保障，而一些进取型保险公司由于受到监管处罚更是处于暂无新产品可卖的境遇。需要注意的是，万能险产品绝非一无是处，关键在于产品的特点和负债属性，需要根据外部市场环境变化及时调整发展策略。”

    事实上，保监会对于中短存续期产品的高压态势正在持续。在中国农历春节前夕，21世纪经济报道记者曾报道，保监会要求各人身险公司于2月5日前上报近期业务经营情况，目前，保监会再要求各人身险公司1月1日起，中短存续期产品相关数据按月报送。

    据一位接近监管的人士对21世纪经济报道记者透露：“下一步，还将对中短存续期产品实施更加严格的总量控制，研究制定在偿二代框架下更高的资本约束，并且研究制定万能险产品的经营门槛、业务资格、产品期限最低标准等一系列刚性约束。个别保险公司应该丢掉幻想，"严"字当头已是监管主基调。”