分析人士认为，电荒背景下电价上调预期仍然强烈，电力板块存在反转可能；而从“缺电—被动减产—产品提价”这一线索出发，可以发现相关受益的行业和个股集中在水泥、化工原料和钢铁领域。

　　“‘电荒’对各个行业的影响还是挺大的。其实它带来的投资机会之前在市场上已经得到了一定的体现，比如不少电力、水泥和化工行业相关公司表现不错，就和这个预期有关。”华泰柏瑞投资总监汪晖表示，接下来和缺电相关的行业还是会有表现机会。

　　事实上，和“电荒”最为相关的就是电力行业，而次相关的行业则主要集中在水泥、化工原料和钢铁三大领域。投资者可由此入手来把握这“1+3”行业的投资机会。

　　上调电价预期利好电力企业

　　“‘电荒’对于火电企业而言，肯定是个利好。因为每次‘电荒’，国家都会给予相关企业补贴，或者上调上网电价。至于水电企业，随着火电价格的上调，那么水电价格也存在一个上调的趋势。”Frost & Sullivan咨询顾问曹寅表示。

　　据了解，电力板块由于煤价持续上涨严重影响到盈利能力，就市盈率来看不具备估值优势。但截至4月底，电力板块的PB为2.3倍，要低于沪深300以及其他行业。

　　分析人士认为，从PB的估值角度来看，火电相对水电而言，更加具有安全边际，且受益“电荒”的效果更直接，业绩弹性更高，所以更加具有投资价值。

　　记者了解到，在众多火电上市公司股票中，有两类股票可以重点关注，一类是盈利能力对电价敏感度较高的公司，如华能国际 、漳泽电力等；二是利用小时上升显著的企业，如大唐发电 、申能股份等。

　　此外，对于水电股，虽然公司盈利稳健，利润改善程度受电价上调预期相对小一点，但是在火电股普遍上涨的背景下，水电股也有望受到带动。分析人士建议关注市盈率相对较低的水电股，如长江电力、桂冠电力 、黔源电力等。

　　限电减产行业有望受益

　　事实上，除了和“电荒”最为相关的电力行业之外，从“区域性缺电导致相关行业被动减产，进而带动相关产品价格上升”这一逻辑线条，可以寻找相关受益的行业和个股——集中在水泥、化工原料和钢铁领域。

　　中金公司认为，除了“电荒”因素之外，随着保障房和水利建设大规模启动，下半年水泥将有望出现供不应求、价格上升的局面。重点推荐海螺水泥、华新水泥 、天山股份 、祁连山 和青松建化等公司。

　　除了水泥行业之外，“电荒”也同样使得基础化工这一高能耗行业产能受到压制。某券商认为，在限电限产过程中最为受益的化工企业应当是高能耗行业中的电力自给率较高的企业。另外，投资机会将随着“电荒”扩散的脚步出现在西部地区。

　　在这一逻辑下投资者不妨关注位于西部地区的氯碱企业，包括内蒙君正、中泰化学 、英力特 和天原集团等，以及电力高度自给的滨化股份。

　　事实上，除了水泥和基础化工行业之外，作为另一“用电大户”——钢铁行业亦有望从中受益。天相投顾表示，“需求旺季+限电+淘汰落后产能”等诸多因素增强了钢铁行业供需形势改善的预期，钢铁板块在5月份仍有望演绎旺季行情，新兴铸管和八一钢铁 等个股可关注。