偏好银行理财产品投资者都有这样的经验，一般来说，银行月末发行的理财产品都会相对月初高一些。这种现象在季末、年末会更明显。因为这个时候的理财产品还要肩负替银行拉存款冲时点的任务。不过这条屡试不爽的投资法则可能在未来不那么灵光了。这个月，银监会、财政部、人民银行日前联合发布关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知(简称“236号文”)，明确月末存款偏离度不得超过3%，以缓解月末、季末存款等的大幅波动，并降低企业融资成本。这也使得银行在特殊时点发行高收益产品的动机已经不存在了。

存款偏离度不得超3%

之所以出台236号文，是因商业银行长期存在存款“冲时点”现象：存款月末冲高、月初回落，月末存款偏离度较高，季末尤为突出，一些市场地位相对弱势的商业银行，通过高息揽储、非法返利、延迟支付、以贷转存、以贷开票、理财产品、同业业务等手段吸存倒存。

236号文设置了月末存款偏离率指标，要求商业银行应加强存款稳定性管理，月末存款偏离度不得超过3%。对于月末存款偏离度超过3%的银行，自下月起连续暂停准入事项3个月以上；对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行，适当降低其年度监管评级。

对于月末存款偏离度超过4%的银行，监管机构还将自下月起连续3个月暂停其部分业务和期限超过90天资产的增长；并要求其自下月起连续3个月以上提高稳定存款的比例，提高基数为本月稳定存款比例，提高幅度为月末存款偏离度超出4%的部分。