国家队资金进场单恋蓝筹股
在本轮A股上涨过程中,券商、银行、保险以及低价基建股,成为推升指数的主力军。期间,上涨龙头板块虽有所交替,但基本局限于“二八”行情中的“二”,即大盘蓝筹股的投资机会。
之所以出现如此分化的行情,与入市的险资、社保为主的“国家队”资金的投资偏好有关。统计显示,这两年险资投资股票基金的占比,一直稳定在10%左右。但从11月起截至上周共6周,险资投股票和基金突增至12.65%,共加仓2380亿元。保监会资金运用部副主任邢炜在第一届北京保险国际论坛上透露,“截至11月底,险资资金运用余额近8.95万亿。其中,股票和基金上升较多,已经由10月底不到9000亿元上升至现在的11380亿元,占比12.65%。今年前10个月,险资全行业股票和证券投资基金8925.21亿元,占比10.14%,今年预估综合收益率约7.8%。”
沪上某公募基金经理认为,能拉动金融、基建等权重股大幅上涨,目前也只有险资、社保这样级别的资金能够办到。无论是险资也好、社保也罢,他们都十分注重资金的安全性,由此也不难理解只有低估值、低价的大盘蓝筹股才能大幅上涨。
对于未来的行情,多数投研机构认为,当前这种以蓝筹为主的分化行情仍将延续。国都证券认为,未来一两个月中小盘的机会不大。应该继续关注蓝筹板块。另一方面,在经历2013年大涨之后,一些业绩暗淡、估值高并且趋势走坏的中小盘个股面临着“挤泡沫”的风险。
广州万隆同样建议继续关注蓝筹股中那些估值低且股价低的品种,特别是一些具有改革与战略级别的蓝筹品种,可进行重点配制。对还处于破净、且基本面逐渐好转的二线蓝筹,更是可以放心持有。 |