昨日,大成基金公告旗下大成中证500沪市ETF联接基金获得持有人大会通过,正式转型为大成健康产业股票型基金,成为首只实施转型的迷你基金(规模不足2亿)。同日,长信中短债基金也公告,拟去掉现契约中设定的投资组合3年久期限制,变身为一只普通债券基金。股市低迷令不少基金的净值缩水,为了规避清盘风险,净值已经逼近5000万清盘底线的迷你基金只得想办法转型,业内人士认为,这样的被动转型其实就是变相的清盘,对于投资者来说风险仍然不小。迷你基金清盘还是转型,投资者需要更多选择权。
去年起,证监会取消基金产品审核通道制后,普通基金产品审核程序大大简化,基金数量大幅扩容。但由于股市持续低迷,基民更偏向于债基、货基等低风险品种,股基不但首募规模不断降低,存量平均规模也一再减少。
统计数据显示,截至2013年年底,共有74只股票型基金的资产净值规模未达到1亿元,其中,15只基金的资产净值规模低于《证券投资基金运作管理办法》中规定的5000万元清盘红线。这些基金都面临被清盘的风险,一旦被清盘,基金公司势必会成为媒体关注的焦点,将首先面临舆论压力。此外,清盘会对公司品牌造成伤害力,投资者有可能会选择赎回公司旗下的其他基金产品。这当然是基金公司不愿见到的局面。
过去,基金公司往往通过找“帮忙资金”申购迷你基金以化解清盘危机,但是随着迷你基金越来越多,基金公司的负担也日益沉重。
南方基金公司首席分析师杨德龙认为,迷你基金转型属于典型的自救行为。“如今市场低迷,迷你基金太多了,因此必须自救,有可能引发效仿,形成迷你基金转型潮。”
以大成基金为例,2012年8月28日成立的大成中证500ETF联接基金,1年多时间仅给基民带来0.90%的净值涨幅,总净值规模也从成立时的2.3亿锐减至去年底的5435万元。
按照最新公告,大成中证500ETF联接基金将转型为大成健康产业股票型基金,基金名称、基金类别、基金的投资目标、投资范围、投资理念和投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、基金投资组合比例限制、基金的费用等条款均将修改。当初的基金早已面目全非,对于投资者来说,这家基金其实已经变相清盘。
上海证券基金研究中心首席分析师代宏坤认为,随着新《基金法》的正式运作,随着投资者越来越理性,基金出现清盘的可能性在未来并不排除。“投资者与其向那些垂死挣扎、业绩转变希望渺茫的基金继续贡献管理费,还不如重新选择其他的绩优基金。对基金公司来说,腾出人力、物力和精力放到其他产品的经营上,有助于公司的继续发展壮大。”不过,他也认为,治理结构的改善是确保基金清盘过程中各方利益均衡的关键,基金清盘要以持有人利益的维护为第一要义,这需要有一系列程序、规则来保证。 |