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钮文新PK余额宝始末
2月21日 钮文新发表博文称,余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”,并呼吁“取缔余额宝”。
2月22日,支付宝回应称:余额宝加上增利宝,一年的管理费是0.3%,托管费是0.08%,销售服务费是0.25%,总共的结果是0.63%,并非钮文新所称的2%。
2月24日,钮再发博文称,之所以呼吁“取缔余额宝”,是出于国家宏观经济利益的立场。
余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”,还是推动金融创新的“鲶鱼”?余额宝该不该被取缔?
近日,一场有关余额宝的口水战打得不可开交。央视评论员钮文新发表两篇博文,称站在实业的立场主张取缔余额宝;支付宝官方微博则以调侃的语调加以反驳,称余额宝利润率仅0.63%,创新和变化才是永恒的主题。网友则几乎一边倒地为余额宝说好话,有网友表示,只要能为老百姓赚钱的就是好东西。
老百姓通过余额宝获得了更高的收益,那么谁付出了成本?是银行还是企业?互联网金融究竟动了谁的奶酪?
余额宝提高了企业融资成本?
反对者:企业融资成本高并非新现象
在这场口水大战中,记者发现,网友“一边倒”地在为余额宝摇旗呐喊。而钮文新的一番话也不无道理:“老百姓欢迎,是因为自己获得了更多的存款收益。”
老百姓赚了更多的钱,余额宝们无疑是赢家之一,那么谁输了?
钮文新认为,银行哭了、渴了,是因为它们的利润被蚕食了,企业也将支付更高的融资成本,最终整个社会将为此买单。在昨日的博文中他这样写道:“银行存款利率上涨,必然引发贷款利率上涨,贷款利率上涨推高企业生产成本,最终必然反映到所有商品价格上。”
一位互联网金融行业的资深从业者对此评价称,余额宝之类的产品把大部分钱投向银行协议存款,因为去年银行特别缺钱,所以给余额宝的利率也比较高。“银行为什么那么缺钱,因为他们通过影子银行,把钱高价给了房地产和地方融资平台。为了保证存贷比,他们必须拉更多的存款。”上述人士说,前两年银行热衷于花钱买存款,同样推高了企业的融资成本,企业融资难融资贵,并非互联网金融兴起后的新现象,而是银行资金错配的结果。
而一位基金从业人员表示,类似余额宝、理财通等产品,其实是通过互联网集聚的方式,提高了与银行的议价能力,降低了银行的存贷息差,把这部分利润让给了投资者。
应如何看待余额宝?
理财师:过分美化和丑化都无意义
尽管钮文新似乎为银行在抱不平,但银行业内人士并非完全赞同他的看法。
一位银行人士认为,不妨把余额宝类产品的出现看作是一场利率市场化的预演。“我们的利率还没有完全放开,现在定存利率最多只能上浮10%,一旦完全放开,资金的价格将根据市场供需水平来波动,如果市场上资金紧缺,银行给出的存款利率就可能很高,如果资金宽松,存款利率就可能很低。”余额宝在去年6月诞生之时,恰好遭遇了国内最严重的一场钱荒,资金的紧张造就了余额宝的高收益。同时,互联网金融作为一个新生事物,通过让渡自身的部分利润来吸引投资者,有些产品甚至存在费用补贴情况。但是,这些情况都是无法持久的。
“余额宝本质上就是货币基金+实时支付,只是一种支付方式的创新,过分美化和丑化都没有意义,加强监管是必须的,但不至于取缔。”杭州一位银行理财师认为,余额宝类产品疯狂追求收益攀比,其中操作的不规范和放大操作肯定会受到打压,收益也会慢慢回到正常水平。“去年余额宝类产品的收益率大概有5%-7%,但正常情况下货币市场基金的收益率在3%-5%,略高于银行定期存款利率。”
上述理财人士也提醒,余额宝类产品的主要功能是现金管理,而非投资,它最大的优点是流动性强。如果要投资,光靠把钱都放在货币基金上是不合理的,货币基金的高收益也不可能持久。
金融专家
互联网金融倒逼银行改革
关于央视评论员PK余额宝引起的话题,金融专家、浙江大学公共政策研究院执行院长金雪军教授认为,要辩证地看待余额宝的影响。一方面,从客观上讲,余额宝确实拉高了银行的融资成本,但另一方面,也倒逼银行的改革和利率的改革。
金教授说,余额宝很重要的一点,就是把零星分散的、平常经常使用的流动性资金集中起来,而这些资金如果放在银行就是活期存款,通常活期存款的利息比较低。余额宝把这些资金集中起来,然后以协议存款的方式提供给银行获取收益,相应地拉高了银行的融资成本。
“但是,不管互联网金融怎么变,钱都还是在银行的体系当中。尽管融资成本在提高,银行的贷款利息也不能提高得太多,提高太多,企业也吃不消。”金教授进一步解释称,如果没有了企业的支撑,银行会失去发展的基础。“这反过来要求银行不能老是盯牢存在的利差,需要不断地创新,不断地改革。”
对于互联网金融的未来,金教授也表达了自己的观点。“在经济发展过程中,互联网金融代表着一种新生事物,但是从信贷活动的角度,其和银行会是相互结合,互有市场,互有分工的格局。 |