前段时间，继余额宝之后，阿里巴巴又与珠江人寿合力推出“余额宝用户专享理财产品定期宝”，并以7%的预期年化高收益创下8.8亿元销售额被“秒杀”的纪录。不过，由于部分消费者事后才得知该款产品实际是一款保险产品，使得这一产品陷入退保风波。

日前，保监会发文规范保险期限不满三年而给定收益较高保单的销售行为，从偿付能力和资本金两方面进行设限，其中偿付能力充足率低于150%的保险公司，应立即停止销售高现金价值产品。

偿付能力不足停售高现价保单

今年开年，高返还额度、高现金价值和高贷款比例的“三高”保险产品集中上市，四大上市险企首月保费收入明显超过预期。不过，“三高”产品过于集中，也给保险公司埋下风险隐患。

对此，2月20日，保监会发布了《关于规范高现金价值产品有关事项的通知》，限制保险公司通过高现金价值保单获取客户资源的发展模式，抑制保险理财产品过快发展，避免行业恶性竞争。

新规明确，保险公司销售高现金价值产品，应保持偿付能力充足率不低于150%，否则应立即停止销售高现金价值产品。同时，新规还明确规定，自今年元旦起，保险公司在每一年度销售的高现金价值产品的保费收入应控制在公司资本金的两倍以内，超过的部分，其最低资本要求将予以提高。

网销产品或受影响

“据保监会关于高现价的定义，从市场上来看，目前大部分短期高收益理财型保险产品都算是高现金价值产品，保险版余额宝也正是一款高现金价值产品。”某大型险企浙江省分公司的相关人士指出，包括定期宝以及很多中小险企通过淘宝保险销售的保险理财产品几乎无一例外都属于该范畴，这些产品无疑都将受到即将出台的高现价产品新规的影响。

上述人士指出，中小险企推出高收益保险理财产品，实际上主要目的是为了吸引顾客从而冲市场规模，其收益率标准一定程度上偏离了市场环境。产品的高回报只是一种承诺而非确定实现。此类产品往往包含着较大的退保风险，而如果该产品与承诺的高收益不匹配的话，可能会对保险公司造成财务危机，进而损害投保人的利益。

此外，保监会还要求险企在产品设计等方面加强管控，例如万能保险第二保单年度末的现金价值应由总精算师基于结算利率策略、最低保证利率与利益演示等因素综合审慎预估。对于各险企已报备或审批的产品，限于今年3月底前调整。保监会还要求险企每季度结束后的20日内报送《高现金价值产品情况报告》。这意味着高收益保单销售行为将成为常规检查项目。