自余额宝2013年6月13日正式上线开始，类似的宝类产品如雨后春笋般冒出。这一年来，货基也从此前的默默无闻一跃成为前台明星。截至目前，余额宝用户数达到1亿户，管理规模超过5500亿元。而整个货基规模也在不到1年的时间增长了1.2万亿元。

因较好的灵活性及远超活期存款的收益率，宝宝军团导致银行存款大规模搬家，震动金融界。虽然宝宝军团不断遭受限制，但其总规模仍在增长。而真正促使宝宝客户开始分化的是日益下滑的7天年化收益率。业内人士表示，随着市场流动性不断小幅宽松，宝类产品的收益率还将跌破4%，并进一步促使客户区分其投资理财和现金管理的需求。

收益率破5成常态

受资金面宽松推动以及银行非标业务压缩影响，今年以来银行同业存款需求有所下降，报价也逐步走低。

由于货币基金将协议存款作为重要的投资资产，其整体收益率下行已成为大趋势。近期，余额宝、微信理财通、百度百赚等“宝宝”7天年化收益率逐渐破5。

从昨日显示的7天年化收益率来看，互联网版的宝宝类产品中，仅有苏宁“零钱宝”和京东“小金库”的收益率水平还在5%以上；银行、证券版的“宝宝”中，则只有中行“活期宝”和兴业“掌柜钱包”两款超过5%。其中，万份收益也相差巨大，如微信理财通对接的易理财仅为0.9493元，而同一天的中行“活期宝”高达2.7797元，差距超过1倍。

业内人士认为，随着定向宽松的力度加大，6月资金市场大概率平稳，不会出现十分高的资金利率。整个行业货币基金的静态收益率，目前已经回落到4%左右，6月末之后可能还会跌破4%。此前在货币基金收益率飙升到年化6%甚至7%的时候，部分投资者出于投资而非现金管理需求购买了货币基金。如果仅从投资收益率角度考虑，如今货基与债基等品种相比已经不具备吸引力，这部分投资者短期内有可能会流失。

不过，在互联网创新、金融脱媒大势所趋之下，市场人士仍看好货基的机会。从美国情况看，过半数家庭持有货币基金，而非储蓄。可以预期的是，储蓄搬家的过程仍将继续。

2013年5月底，中国基金业协会统计的数据显示，当时货基的规模为5640亿元。到了2014年4月，货基规模已经达到1.75万亿元，净增长接近1.2万亿元。从增长趋势看，即使银行季末考核时点也未能削减货币基金的规模增长。

挟巨量客户推新玩法

人多好办事。货基产品吸引的巨量人气，自然而然推动管理机构动脑筋开发新产品和服务。

易方达基金公司就与民政部下属的彩票巨头—彩票365网站推出彩票理财产品，用户可通过彩票365的官方理财网站来购买货币基金，并以产生的收益直接购买彩票。

余额宝对接的天弘基金正准备推出一个“宝粉网”的平台，定位于新型社交和金融服务。除此之外，刻画余额宝用户群全貌的大数据分析报告也将出炉。天弘基金副总经理周晓明表示，在产品应用场景和功能提升方面，余额宝还有很大的发展空间，目前正在积极准备其他方向的产品和服务，结合用户体验，尝试开通更多新的功能和玩法。

实际上，余额宝的新玩法早已在试水当中。继4月与广州电信区域性推出余额宝“0元购机”模式后，中国电信集团将在本月将余额宝“0元购机”推广至全国。这一项目中，余额宝用户授权冻结账户里一定的资金后，就可免费获得相应的畅销手机。

杭州多家第三方财富管理公司对记者说，对接货基的互联网理财产品因较活期高出许多的收益率和较好的灵活性，是目前吸引客户的利器。一些新成立的理财机构纷纷与基金公司合作，推出类似产品以吸引人气，顺势销售主推的有限合伙等类信托产品。