一个半月“搞定”发债

    低门槛、简手续、高效率，债券市场新品种开辟融资新渠道

    “自4月上旬提交申报材料，经受理、反馈至发行成功，这次发债全程仅历时一个半月。”舟山港集团有限公司董事长孙大庆告诉记者。他指的就是5月22日舟山港发行的2015年公司债券，这是自1月份证监会发布《公司债券发行与交易管理办法》以来，首单面向合格投资者公开发行的公司债券，也是首单非上市公司公开发行的公司债券。

    孙大庆说，《公司债券发行与交易管理办法》的发布，使得公司债券的发行主体范围更广，审核流程更简化，可以说，这次经历让他深刻感受到了发行公司债券的“低门槛、简手续、高效率和市场化”。

    “长期以来，公司的融资渠道较为单一。”孙大庆说，就公司本身而言，作为舟山市最大的国有港口企业，舟山港在推进舟山群岛新区及江海联运服务中心建设中担负着主力军、排头兵的作用。为了满足发展所需资金，这几年公司“多条腿走路”，积极拓展融资渠道。2012年，公司所属子公司通过银行间交易商协会发行了一期中期票据，但公司还是以银行间接融资为主，成本高，周期短，受国家信贷政策影响大。“可以说，进入资本市场，是舟山港集团长期以来的一个梦想，也是公司快速与国际接轨、发展成一流现代化企业的现实需要。”

    据孙大庆介绍，此次15舟港债发行总额为7亿元，债券期限5年，主体/债项评级AA+/AA+，无担保，采用网下面向合格投资者申购和配售的方式发行。债券发行过程中共有39家机构投资者积极申购，机构类型十分广泛，既有证券、基金、保险，也有信托、期货、私募等，有效申购总量达33.9亿元，认购倍数为4.84倍，最终锁定的票面利率为4.48%，创近期债券市场AA+债券最低利率，比同期银行间交易商协会5年期AA+级中票指导利率低61个基点，比同期5年期银行贷款基准利率低102个基点。

    孙大庆认为，此次15舟港债的成功发行离不开国家政策支持，不仅能改善公司融资结构，降低融资成本，提高融资速度，而且强化了资金保障能力和抗周期性、经营性风险能力。相信也将吸引更多符合条件的公司制法人尝试这一新的债券品种，为融资方提供创新融资方式，进一步丰富我国资本市场的债券品种。

    孙大庆希望，债券作为直接融资工具应有的功能进一步加强，降低准入门槛，促进整个金融市场的均衡和优化。