本报讯自2007年第一家上线以来，P2P网络借贷迅猛发展到如今的2000多家，较大的公司月贷款规模已近1亿元。不过，P2P网络借贷的好日子似乎要到头了，银监会日前发布了《人人贷有关风险提示的通知》，首次对P2P贷款平台的风险作出提示。业内人士表示，由于缺乏监管，目前的P2P网络借贷已经发生变质，有的甚至异化成非法集资和高利贷，这也是监管层此次出手的主要原因。

　　非法金融机构？

　　杭州的章女士最近一个周末去一家联华超市购物，发现超市内有一家网络借贷公司在销售理财产品，产品介绍上说，按投资期限分为“月月赢”、“一季盈”和“双季赢”等名称，最低起点10万元，投资期限一个月的产品每月利息回收，本金不动，年化收益率高达18%，而投资期限一年的一款产品最高收益率年化达到20%。

　　相比之下，目前一年期银行理财产品的收益率能超过6%已属不易，而且银行理财产品大多不保证本金和收益。该网络借贷公司销售人员介绍，只要和他们公司签订协议，并且开立账户，就可以购买相应的理财产品了，而且公司会给一份证明，保证投资者资金到期本金和利息不受损失。

　　销售人员说，资金用于贷给有需要的人，借款人要拿房产等充当抵押物，如有风险，可处置房产用来还债。而且公司会连带担保，出具有法律效力的担保文件。

　　听起来各方面都很圆满，不过，章女士在了解到她的钱将汇往该公司董事长妻子个人名下时，还是犹豫了。

　　事实上，今年以来，在杭州各大媒体上，这种由民间借贷公司发行的理财产品广告比比皆是，其收益率也高得惊人。这种模式已经与商业银行或信托公司无异，但后两者都需要申请金融特许牌照，业内人士表示，这种资金中介行为应属违规。

　　银监会在《通知》中表示，由于缺乏外部监管，P2P借贷中介机构有可能突破资金不进账户的底线，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资。

　　是投资还是放高利贷？

　　P2P贷款模式起源于英国，核心是利用互联网的技术，使具有闲置资金的个人与有贷款需求的个人或企业，能在线上通过平台自行配对。

　　一位网络借贷公司的内部人士透露，一些规模较小的网络贷款公司一般收取贷款金额的3%左右作为中介费，如果对出借人资金的本息作连带担保，还有2%左右的担保费用，合计超过5%，如果网络借贷公司发行的理财产品许诺给投资者的年化收益率达到18%-20%。这意味着借款人承担的利息往往会超过25%，甚至更高。目前央行规定的一年期贷款利率为6.56%，超过4倍也即26.24%的民间借贷，超出部分就不受法律保护。

　　据《第一财经日报》报道，目前最大的P2P借贷中介机构宜信，其贷款利率以借款人所供职单位注册资本进行区分，即供职单位注册资本在1000万元以上的，贷款月息为1.42%，年息为17.04%，而供职单位注册资本在1000万元以下的，借款人需要支付月息2.34%，年息28.08%的利息。

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇昨天表示，民间借贷是我国金融体系的必要补充，P2P网络借贷的产生和发展，带来了积极的影响，特别是在国内中小企业融资难的大背景下，P2P网络借贷已经是众多中小企业主，尤其是小微企业主融资的重要渠道。这种模式在一定程度上弥补了现有金融体制的不完善，降低了中小企业的融资成本，有利于促进实体经济的发展。不过，P2P网络借贷中介机构无金融牌照，但发挥了金融机构的中介功能，其撬动的资金量巨大，内在风险不容忽视，为促其规范发展，应考虑如何将其纳入监管的视野中。

    小编插话：一个新产业的兴起有它的必然性，一味“棒杀”或“捧煞”皆不可取。唯不断观察，权衡利弊后加以引导和管理，去其糟粕，取其精华，期待金融监管部门出台更科学有效的应对办法。